【导读】年内超120只基金开通不同份额转换业务

　　今年以来，已有超120只基金产品开通了不同份额的转换业务 ，较去年同期增长超7倍。其中
，不乏富国、中欧 、嘉实
、招商、鹏华基金等大中型公募的身影 。

　　多位业内人士表示 ，公募基金积极开通同一基金不同份额互转业务，核心是为了适应投资者需求变化并提升资金使用效率
。随着市场波动加剧
，投资者需要更灵活地调整投资策略和持有期限。

　　年内超120只基金开通不同份额转换业务

　　5月29日，银华基金发布《旗下部分基金开通同一基金不同类别基金份额相互转换业务的公告》 。公告显示 ，为满足广大投资者的理财需求
，银华基金决定自2025年5月30日起，为旗下11只基金开通同一基金不同类别基金份额间的转换业务。

　　5月26日 ，大成基金宣布对旗下10只基金开通同一基金不同类别基金份额间的转换业务
。

　　此外
，富国基金也宣布对旗下7只基金开通同一基金不同类别基金份额之间的转换业务，嘉实基金也宣布对5只基金开通不同份额互转业务。

　　据不完全统计 ，今年以来
，已有超120只基金产品开通了不同份额的转换业务，较去年同期增长超7倍 。其中 ，不乏富国基金 、中欧基金、嘉实基金
、招商基金、鹏华基金等大中型公募的身影
。

　　从投资者角度
，德邦基金表示，同一基金的不同份额在费率结构 、投资门槛和销售渠道等方面各有差异。开通份额互转业务后 ，投资者可以根据自身持有期限
、投资目标等灵活调整份额类型，无需经历赎回再申购的繁琐流程
，从而显著提升资金使用的灵活性 。此外，除份额互转部分减免申购补差费外 ，与传统赎回再申购流程相比还能够缩减1~3个工作日的转换时间
，大幅提升交易时效性
。

　　从基金公司角度，汇成基金研究中心认为 ，开通互转业务也是一种防御性策略。如果投资者无法在内部转换份额
，可能直接赎回资金转投竞争对手的产品 。通过建立“资金闭环 ”，基金公司既能降低客户流失风险 ，又能通过直销渠道提供更低成本的转换服务来吸引高净值人群
。本质上
，这一趋势是公募机构在投资者理财意识深化、资金效率诉求提升背景下，以产品创新匹配客户需求的必然选取  ，既反映了市场波动中投资行为的进化
，也凸显了资管行业从规模扩张向体验优化的竞争转向。

　　“今年以来股市环境多变，投资者调整投资策略 、投资期限的需求增多 。不同份额的基金在费率方面存在差异 ，投资者在不同投资阶段对基金份额类型的需求可能发生变化
。例如，投资者原先持有C份额
，但预计需较长时间回本，转换为A份额可节省长期持有成本。有的投资者原先持有A份额 ，但因为市场环境变化
，希望切换成更为灵活的投资风格，转换为C份额则更为合适 ，可以节省申赎费用
” 。晨星（中国）基金研究中心高级分析师李一鸣指出
，开通同一基金不同份额的转换业务，能够满足投资者在不同投资策略和持有期限之间切换的需求 ，提升投资者资金使用的灵活性。此外
，基金行业竞争激烈，各基金公司为了吸引和留住客户 ，积极开通同一基金不同份额互转业务
，有助于提升基金公司的服务质量和竞争力，方便投资者切换投资策略 ，从而更有可能继续持有同一基金，避免投资者因无法转换份额而转向其他基金公司的产品
。

　　忌频繁操作

　　落入成本“陷阱”

　　多位业内人士表示
，公募基金积极开通同一基金不同份额互转业务，主要是为了适应投资者基金转换业务虽为投资人提供了便利 ，但实际操作中需要注意隐藏的成本陷阱。建议投资者在使用份额互转服务时
，需要结合自身的投资目标和持有期限，充分评估切换成本 ，理性决策 。

　　“同一基金不同类别基金份额间相互转换
，原持有期限不延续计算
。如果投资者过于频繁地转换份额，可能会在每次转换时都面临较高的赎回费。例如 ，若投资者在持有A类份额还不到一周时就将A类份额转换为C类份额
，会需要付出相对较高的赎回费成本 。投资者在进行基金投资前，应明确自己的投资目标和风险承受能力 ，选取 适合自己的基金份额类型
。如果投资目标是长期投资
，且能够承受一定的市场波动，可以选取 A类份额；如果投资目标是短期投资 ，或者对资金的流动性要求较高，可以选取 C类份额。 ”晨星（中国）基金研究中心高级分析师李一鸣谈道 。

　　德邦基金提醒投资者
，份额互转为投资者提供了更多选取 ，但转换可能会导致原持有期限中断 ，进而影响长期投资的费率优惠
。例如
，切换份额可能会产生多次转出赎回费，而无法享受长期持有带来的费率递减优惠。因此 ，建议投资者在使用份额互转服务时
，需要结合自身的投资目标和持有期限，充分评估切换成本 ，理性决策 。

　　汇成基金研究中心也提示
，不同份额的转换虽然省去了赎回再申购的时间，但持有期限会重新计算 ，这意味着频繁操作可能导致赎回费用大幅增加
。例如
，投资者在持有A类份额还不到一周时就进行转换，可能需要支付较高的赎回费 ，新份额的持有期也会从零开始，下次转换时可能再次触发高费率。

　　对于投资者
，汇成基金研究中心建议核心操作原则可按照以下三点：先算后转
、卡准周期、少动多看 。先算后转强调对规则与成本的深度分析，转换前可先用费率工具测算成本 ，对比不同持有期限下的总费用差异
，避免因规则不熟触发高额赎回费；卡准周期需将投资策略与份额特点紧密结合，根据策略持有时间 ，灵活调整份额以控制投资成本；少动多看的核心是克制非理性操作
，减少无谓的频繁转换，尤其避免因市场短期波动“左右横跳” ，导致持有期反复重置 、惩罚性费率叠加。

　　（文章来源：中国基金报）

　　（原标题：多家公募，开通！）